Les investisseurs qui sont entr\u00e9s tardivement dans la course \u00e0 la hausse de l’or entre 2010 et 2012 se sont trouv\u00e9s cette ann\u00e9e avec un s\u00e9rieux probl\u00e8me de rentabilit\u00e9. En partant du maximum pour aller au minimum, la chute de l’or a \u00e9t\u00e9 de 43%, ce qui \u00e9carte toute possibilit\u00e9 de r\u00e9cup\u00e9ration imm\u00e9diate de ce march\u00e9. En ce sens, plusieurs soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9di\u00e9es au commerce sont en train de d\u00e9velopper de nouvelles voies pour donner plus de rentabilit\u00e9 \u00e0 l’or achet\u00e9 de fa\u00e7on tardive sous forme de pr\u00eats.<\/p>\n
Dans ce contexte, dans le cas o\u00f9 un possesseur d’or ait des probl\u00e8mes de liquidit\u00e9s, ces soci\u00e9t\u00e9s d\u00e9di\u00e9es au commerce vont lui permettre de\u00a0 demander un cr\u00e9dit soutenu par l’or qu’il poss\u00e8de. Ce pr\u00eat se ferait avec des conditions avantageuses du march\u00e9 puisque le pr\u00eat de devises avec une garantie sur l’or (sp\u00e9cialement celui en dollars) continue d’avoir un taux de r\u00e9f\u00e9rence proche de z\u00e9ro quand il n’est pas n\u00e9gatif.
\nCette ligne de cr\u00e9dit est bas\u00e9e sur les caract\u00e9ristiques suivantes : c’est un pr\u00eat entre six et dix ans avec un montant minimal de 50.000 euros et un maximum de 500.000 euros. La garantie doit \u00eatre de 60% c’est-\u00e0-dire que l’or doit repr\u00e9senter 60% du pr\u00eat en principal. Le taux d’int\u00e9r\u00eat applicable oscillera entre 2.5% et 3% annuel variant en fonction de la dur\u00e9e du cr\u00e9dit.
\nL’or qui sert de collat\u00e9ral dans ce syst\u00e8me de pr\u00eats est restreint \u00e0 des lingots de 1000, 500, 250, 100, 50 et 20 grammes et \u00e0 la monnaie sud-africaine en or Krugerrand.<\/p>\n
De cette mani\u00e8re, le risque de contrepartie est minimis\u00e9 dans le cas o\u00f9 l’on aurait \u00e0 mettre en place la garantie de non-paiement du pr\u00eat dans le d\u00e9lai imparti.
\nLes risques, hormis celui de contrepartie, sont tr\u00e8s faibles. D’un c\u00f4t\u00e9, on doit envisager le concept de \u00ab margin call \u00bb ou dite de marge. Dans ce type d’op\u00e9rations, l'emprunteur op\u00e8re avec levage c’est-\u00e0-dire qu’il demande un pr\u00eat pour investir. Si l’objet d’investissement est l’or et que son prix chute de 15%, l’investisseur doit obtenir imm\u00e9diatement la liquidit\u00e9 pour se couvrir et ne pas faire faillite.<\/p>\n
Ce syst\u00e8me est-il extensible \u00e0 l’argent ?<\/strong> Les investisseurs qui sont entr\u00e9s tardivement dans la course \u00e0 la hausse de l’or entre 2010 et 2012 se sont trouv\u00e9s cette ann\u00e9e avec un s\u00e9rieux probl\u00e8me de rentabilit\u00e9. En partant du maximum pour aller au minimum, la chute de l’or a \u00e9t\u00e9 de 43%, ce qui \u00e9carte toute possibilit\u00e9 de r\u00e9cup\u00e9ration imm\u00e9diate de ce … Continuer la lecture de Allemagne : des pr\u00eats bas\u00e9s sur l’or physique ?<\/span><\/a><\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"iawp_total_views":0,"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[],"class_list":["post-608","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-marche-de-lor"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.interor.fr\/actualites\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/608","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.interor.fr\/actualites\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.interor.fr\/actualites\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.interor.fr\/actualites\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.interor.fr\/actualites\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=608"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.interor.fr\/actualites\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/608\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.interor.fr\/actualites\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=608"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.interor.fr\/actualites\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=608"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.interor.fr\/actualites\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=608"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}
\nCe m\u00e9canisme de donner des liquidit\u00e9s en \u00e9change d’or que poss\u00e8de un investisseur dans son portefeuille pourrait \u00eatre extensible au m\u00e9tal argent. Actuellement, on est en train de consid\u00e9rer la possibilit\u00e9 d’\u00e9tendre le syst\u00e8me au m\u00e9tal argent bien que le principal cheval de bataille soit le type de produits d’argent qui seraient accept\u00e9s et les conditions de son entreposage.
\nDans le cas de l’or, l’entreposage est certainement on\u00e9reux. Pour des sommes allant jusqu’\u00e0 250.000 euros, la commission pour l’entreposage est de 0.6% par an et au-dessus de cette somme, elle est de 0.5%. Cependant, ces commissions sont calcul\u00e9es sur des montants minimum historiques. Si nous ajoutons \u00e0 cela les pertes provenant du march\u00e9, le syst\u00e8me de pr\u00eat et la n\u00e9gociation de l’or entrepos\u00e9 peuvent compenser ces pertes.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"