Aujourd’hui, si vous voulez savoir vers quelle direction sont dirig\u00e9s les march\u00e9s financiers, il n’y a pas plus besoin d’observer l’\u00e9conomie des \u00c9tats-Unis. Et m\u00eame s\u2019il en existait, cela n’aurait pas r\u00e9ellement d’importance car aujourd’hui, l’\u00e9conomie am\u00e9ricaine n’est plus l’\u00e9conomie la plus importante \u00e0 surveiller. Cet honneur est pass\u00e9 \u00e0 la Chine, dont l’impact sur la croissance mondiale a d\u00e9pass\u00e9 celui des \u00c9tats-Unis. Et le principal indicateur, m\u00eame s\u2019il est loin d’\u00eatre sans faille, pour pr\u00e9dire l’\u00e9conomie chinoise n’est pas un stock individuel. Au contraire, il s\u2019agit de l’or, suivi de pr\u00e8s par l’argent.
\nAu cours de la derni\u00e8re d\u00e9cennie, le moindre signe de probl\u00e8me en Chine a mis les march\u00e9s financiers \u00e0 cran. Au d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e 2016, la monnaie chinoise et le march\u00e9 boursier \u00e9taient quasiment en chute libre, et les march\u00e9s am\u00e9ricains ont v\u00e9cu le pire en janvier. Mais quand le prix de l’or a commenc\u00e9 \u00e0 augmenter brusquement avant la moindre preuve que la Chine se portait mieux, c’\u00e9tait le signe qu\u2019elle se redresserait. Cela a \u00e9galement contrecarr\u00e9 l’indicateur \u00ab Effet janvier \u00bb, qui dit que, quand janvier se passe bien, le reste de l’ann\u00e9e se passe bien.<\/p>\n
Ici, le march\u00e9 de l’or a trop pris au mot Trump et a suppos\u00e9 que la Chine \u00e9tait trop vuln\u00e9rable pour qu\u2019on la juge manipulatrice de devises, avec des tarifs \u00e9lev\u00e9s sur un bon nombre de ses exportations. Anticipant les dommages potentiels, l’or est tomb\u00e9 d\u2019environ 15% en six semaines. C\u2019est assez r\u00e9v\u00e9lateur qu’une grande partie de cette baisse soit survenue juste apr\u00e8s que Trump ait parl\u00e9 au t\u00e9l\u00e9phone avec le pr\u00e9sident de Taiwan. Si une telle conversation avait eu lieu dans les ann\u00e9es 1990 voire avant, l’or aurait probablement ralli\u00e9 parce qu’il aurait \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 comme un refuge s\u00fbr prot\u00e9geant les investisseurs contre les r\u00e9percussions du trouble des relations entre les deux grandes puissances, \u00c9tats-Unis et URSS.
\nMais dans le monde d’aujourd’hui, les mouvements de l’or, plut\u00f4t que de refl\u00e9ter principalement le besoin d’un havre de s\u00e9curit\u00e9, refl\u00e8tent principalement les perspectives pour la Chine. Une autre preuve de ce changement est la hausse des stocks et de l’or qui a suivi juste apr\u00e8s la conversation entre le pr\u00e9sident Xi et le pr\u00e9sident Trump dans laquelle Trump a affirm\u00e9 un engagement pour une politique d’une seule Chine.<\/p>\n
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Alors pourquoi l’or et la Chine sont-ils si \u00e9troitement li\u00e9s ?<\/h2>\n
Ce n’est pas par quelque lien que ce soit entre les deux conditions \u00e9conomiques qui ont longtemps \u00e9t\u00e9 les meilleures amies de l’or : l\u2019inflation d’une part et la d\u00e9flation d’autre part. Apr\u00e8s tout, une Chine forte n’a jamais conduit \u00e0 l’inflation. Au d\u00e9but de ce si\u00e8cle, nous avons eu un gros essor dans les mati\u00e8res premi\u00e8res, et m\u00eame si vous pouvez affirmer que l’or est en corr\u00e9lation avec les mati\u00e8res premi\u00e8res, nous avons eu 15 ans d’inflation tr\u00e8s faible et un prix de l’or qui a augment\u00e9 de 250%. Nous n’avons pas non plus eu la d\u00e9flation. Nous nous en sommes rapproch\u00e9s, mais mis \u00e0 part le Japon, toutes les grandes \u00e9conomies ont assez bien \u00e9vit\u00e9 les fluctuations n\u00e9gatives des prix.
\nAu contraire, la dynamique Chine-or d\u00e9coule du fait que la Chine ne croit pas \u00e0 la monnaie fiduciaire et surtout ne fait pas confiance au dollar en tant que base d’un syst\u00e8me mon\u00e9taire. Elle fait confiance \u00e0 l’or, qui est une menace majeure pour le dollar. En effet, il existe un conflit entre le dollar et l’or. La Banque des R\u00e8glements Internationaux (BRI), une institution fid\u00e8le \u00e0 l’Occident, en a montr\u00e9 un exemple lorsqu\u2019on a d\u00e9couvert qu\u2019elle se trouvait derri\u00e8re la grande correction de l’or en 2013. C’\u00e9tait l’ann\u00e9e o\u00f9 la BRI, qui est la banque centrale des banques centrales, exclut l’or en tant qu\u2019actif sur lequel les banques pouvaient compter pour constituer une partie de leur liquidit\u00e9 requise \u2013 une d\u00e9cision fourbe sans pr\u00e9c\u00e9dent puisque l’or avait si largement surperform\u00e9 les actifs, que la BRI consid\u00e9ra \u00eatre suffisamment liquides. Cela fut suivi par une nouvelle d\u00e9gradation de l’or lorsque les banques chypriotes se heurt\u00e8rent \u00e0 des difficult\u00e9s et durent augmenter le papier-monnaie en vendant leur or. L’effet fut de rel\u00e9guer l’or \u00e0 une monnaie de second rang qui, temporairement, fut rendu incapable de rivaliser avec le dollar.<\/p>\nMais la Chine est venue au secours de l\u2019or<\/strong><\/h3>\n
Alors que la croissance de la Chine n\u2019est plus \u00e0 deux chiffres, elle continue \u00e0 avancer beaucoup plus rapidement que n’importe quelle autre grande \u00e9conomie. Plus important encore, la Chine est le centre \u00e9conomique de l’Est, qui englobe entre autres l’Eurasie. Tant que la Chine maintiendra le cap, l’or est destin\u00e9 \u00e0 devenir le centre d’un nouveau syst\u00e8me mon\u00e9taire et, en cons\u00e9quence, suivra un chemin ascendant et plus prolong\u00e9 que presque tous les autres actifs financiers.
\nDepuis la fin 2001, l’\u00e9conomie la plus performante au monde fut la Chine, et l’atout le plus performant fut l’or. Donc oui, l’or est le General Motors d’aujourd’hui et bien plus encore. C\u2019est un indicateur du type d’\u00e9conomie que suivra le monde et de la durabilit\u00e9 des gains extraordinaires de la Chine. Si vous croyez, comme moi, que la Chine continuera \u00e0 laisser l’Occident sur le bord de la route, il serait grand temps que vous poss\u00e9diez de l’or (et\/ou de l\u2019argent). Mais voici un bonus majeur : m\u00eame si vous pensez que la Chine finira par tomber, vous devriez tout de m\u00eame poss\u00e9der de l’or. Une Chine en ruine serait probablement l’un des \u00e9v\u00e8nements les plus d\u00e9flationnistes de l’histoire du monde, et les livres d’histoire montrent clairement que l’or et la d\u00e9flation sont exceptionnellement proches.
\n* R\u00e9serve en num\u00e9raire (d’un \u00e9tat, d’un \u00e9tablissement financier) ; quantit\u00e9 de monnaie disponible \u00e0 un moment donn\u00e9.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"L’un des march\u00e9s haussiers de l’Or les plus sauvages et les plus bouleversants de l’histoire est sur le point de s\u2019\u00e9tendre Aujourd’hui, si vous voulez savoir vers quelle direction sont dirig\u00e9s les march\u00e9s financiers, il n’y a pas plus besoin d’observer l’\u00e9conomie des \u00c9tats-Unis. Et m\u00eame s\u2019il en existait, cela n’aurait pas r\u00e9ellement d’importance car … Continuer la lecture de Et la Chine vint au secours de l’Or financier<\/span><\/a><\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"iawp_total_views":0,"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[],"class_list":["post-1738","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-marche-de-lor"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.interor.fr\/actualites\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1738","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.interor.fr\/actualites\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.interor.fr\/actualites\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.interor.fr\/actualites\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.interor.fr\/actualites\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1738"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.interor.fr\/actualites\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1738\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.interor.fr\/actualites\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1738"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.interor.fr\/actualites\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1738"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.interor.fr\/actualites\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1738"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}